От администратор Без категория 23 ноември 2016 г. Няма коментари за Wall Street залага 2,1 трилиона щатски долара за увеличение на лихвените проценти на Фед

Уолстрийт никога не е бил толкова сигурен, че лихвените проценти в САЩ са на път да се повишат.

залог

Залозите на инвеститорите за увеличаване на краткосрочните лихвени проценти в северноамериканската държава достигнаха 2,1 трилиона щатски долара през миналата седмица, което е най-високата цифра на фючърсния пазар на евродоларите, надвишавайки марката, поставена през 2014 г., каза Ченг Чен, американски лихвен стратег в TD Securities, като се позовава на данни, събрани от 1993 г. на Комисията за търговия със стокови фючърси.

Това е последният знак за въздействието, което изборите на Доналд Тръмп имат върху световните пазари. През последните две седмици инвеститорите се опитаха да се позиционират за президент на Тръмп, което според тях ще означава по-висок растеж, по-висока инфлация и Федерален резерв, който ще бъде под натиск да повиши лихвените проценти по начин, който не е виждал. повече от десетилетие.

Ефектът от победата на Тръмп в понеделник доведе трите основни американски фондови индекса до първия им общ рекорд от август насам. Във вторник Dow Jones Industrial Average за първи път в историята си премина границата от 19 000, затваряйки на 19 023. Индексът ICE долар затвори във вторник с ръст от 0,10%, което е единадесетото покачване през последните дванадесет дни, което го поставя близо до най-високото си ниво от 2003 г. насам.

В отстъпление след силното поскъпване, регистрирано през по-голямата част от 2016 г. и отразяващо страха на операторите, че инфлацията ще погълне стойността на техния фиксиран доход, цените на облигациите паднаха рязко, довеждайки доходността на хазната в петък до 10 години на 2,335%, в сравнение с 1,867% в изборния ден и максимум 12 месеца. Вчера доходността възлезе на 2.319%, докато тази на двугодишната облигация затвори на 1.095%. Доходността нараства, когато цените на облигациите спаднат. "През последните няколко месеца това беше морска промяна", призна Джеймс ДеМаси, ръководител на стратегията с фиксиран доход в Stifel Nicolaus Co. Само преди четири месеца, доходността на 10-годишната държавна облигация на САЩ достигна рекордното си ниво. 1.366 %, подпомогнати от натискане в активи на безопасно убежище, предизвикано от гласуването на Обединеното кралство за напускане на Европейския съюз. По това време много инвеститори предупредиха, че купувачите на дългосрочни държавни облигации с почти нулева доходност поемат значителен риск, като залагат, че инфлацията ще стои без работа в продължение на десетилетие или повече. Но дори сред скептиците малцина очакваха ситуацията да се обърне толкова бързо.

Към края на вторник, фючърсният пазар на федералните фондове определи 94% вероятност за повишение на лихвения процент на срещата на Фед през декември, според данни на CME Group, много над 58% преди два месеца и 12% в края на юни.

С тази промяна пазарните очаквания дойдоха по същество в съответствие с прогнозите на Фед за две повишения на лихвените проценти през 2017 г. Рискът е, че очакванията могат да се ускорят, повишавайки лихвените проценти и стойността на долара и усложнявайки усилията на централната банка да предотврати икономиката да остане зависима от паричния стимул.

Председателят на Федералния резерв Джанет Йелен заяви в четвъртък пред депутатите във Вашингтон, че централната банка на САЩ може да действа "относително скоро". Длъжностното лице предупреди, че забавянето на повишаването на лихвения процент за дълго време може да принуди Фед да направи това рязко в бъдеще, за да предотврати прегряване на икономиката. Но той добави, че краткосрочният риск от изоставане е ограничен, като отново подчерта, че централната банка очаква постепенно да повишава лихвите през следващите години.

Марк Кабана, ръководител на краткосрочната стратегия за лихвените проценти в Банката на Америка Merrill Lynch, заяви, че доходността на държавните облигации вероятно ще продължи да расте.

В същото време размерът на залога за повишаване на лихвения процент поражда някои опасения, като се има предвид поредицата от популярни някога хазартни обрати, като акции за изплащане на дивиденти, цена на златото и други активи, които търговците очакваха да останат ниски за по-дълго . Силно популярни транзакции повишават риска, че проектът ще доведе до непропорционални загуби, казват някои анализатори.

Други предупреждават, че засилването на долара и повишаването на лихвените проценти в САЩ може да засили хроничната криза на кредитите в развиващите се пазари, където заемането на долари скача рязко след финансовата криза. Това може да доведе до рязък спад на акциите, суровините и други по-рискови активи.

„Ще видим ли друг епизод като китайската паника?“, Попита Блейк Гуин, стратег на лихвения процент в RBS Securities, позовавайки се на колапсите на пазара на азиатската държава през август 2015 г. и януари 2016 г. „Засега нещата изглеждат наредени, но рискът е скрит ".