Източник на изображения, Getty Images

латинска

Пандемията на коронавирус също поразява пенсионните фондове.

Откакто финансовите пазари се сринаха от паниката от коронавируса, пенсионните фондове се разхождаха с влакчета.

Някои от основните фондови индекси паднаха толкова рязко, че търговията трябваше да бъде спряна, за да се избегне още по-голям срив.

От края на март до сега фондовите пазари отново започнаха да дишат в рамките на опустошителната панорама на международната икономика, потопена в криза, каталогизирана от икономисти и международни организации като "най-лошото след Голямата депресия от 1929 г.".

Следва същата тази безумна и непредсказуема траектория спестяванията на хората които се управляват от частни фондове и се инвестират на пазарите в търсене на рентабилност.

В Латинска Америка, Мексико, Колумбия, Чили, Перу, Коста Рика, Уругвай, Доминиканската република и Ел Салвадор имат индивидуални системи за спестявания, които в някои случаи съжителстват с други модели.

Край на Може би и вие се интересувате

Докато в държави като Бразилия, Аржентина, Еквадор, Венецуела, Гватемала, Хондурас, Парагвай, Никарагуа или Куба, държавата отговаря за изплащането на пенсии, в това, което е известно като "разпределителна система".

Източник на изображения, Getty Images

Фондовите пазари отбелязаха силен спад от избухването на коронавирус и някои пенсии могат да понесат последствията.

Колко пари са загубили пенсионните фондове от пандемията?

Не всички средства на работниците се инвестират в акции, изложени на високо ниво на риск.

Обикновено, когато хората наближат пенсионна възраст, средствата им се инвестират в инструменти с фиксиран доход, които имат малка възвръщаемост, но са по-сигурни.

Защото възходите и паденията на пазарите влияят върху спестяванията в зависимост от вида на фонда, в който са инвестирани и следователно рискът, на който са били изложени.

Въпреки че е трудно да се направи обща оценка, средният спад от началото на срива на фондовия пазар в средата на февруари може да бъде около 15%, казва Мариано Бош, главен икономист в отдела за пазарите на труда на Междуамериканската банка, за BBC Mundo. (IDB) и съавтор на книгата „Настоящето и бъдещето на пенсиите в Латинска Америка и Карибите“.

"Пандемията поражда голяма променливост, но надяваме се, че когато периодът на задържане приключи, фондовете ще се върнат на нивото си отпреди кризата ".

„По време на финансова криза не е нужно да се паникьосвате, ако средствата ви намалят“, казва Бош, тъй като пенсионните системи са инструменти за осигуряване на доходи в много дългосрочен план.

Източник на изображения, Getty Images

„Надяваме се, че когато периодът на задържане приключи, фондовете ще се върнат на нивото си отпреди кризата“, казват специалисти.

Поради тази причина, твърди той, хората, които не са близо до пенсиониране, не би трябвало да се притесняват от краткосрочни промени.

Частни компании, които управляват спестяванията (известни в много страни като AFP или Afores в Мексико), инвестират парите в различни инструменти, вариращи от променлив доход (акции) до фиксиран доход (като държавни облигации например).

Това обяснява защо различните видове фондове във всяка държава следват различни пътища.

Например в Чили рентабилността на фонд A (този с най-висок риск) е спаднала -16% през март, а фонд E (най-безопасният) е спаднал -2,5%.

Докато средната стойност на всички фондове е спаднала с -8,8%, според Асоциацията на AFPs на тази страна.

И досега през април махалото се е обърнало по друг начин: фондовете са се увеличили с 5,5%, според същия източник.

На ниво Латинска Америка все още не е възможно да има подробности за рентабилността на средствата във всяка държава, като се има предвид, че от тях не се изисква да отчитат колебания от месец на месец, въпреки че катастрофата на Уолстрийт очевидно е оставила своя отпечатък върху регион.

„Нищо и никой не забравя негативните последици от тази криза, а със сигурност не и пенсионните фондове, тези, които рязко са намалели в стойността си“, заяви Международната федерация на администраторите на пенсионни фондове (FIAP).

FIAP обаче добави, че този спад е временен и че членовете, които не изтеглят средствата си от системата сега, няма да имат загуби.

Използване на пенсионни спестявания за справяне с криза?

Доколкото ресурсите са оскъдни и фискалната задлъжнялост има граници, някои държави възприемат пенсионните фондове като непосредствен източник на ресурси за справяне с икономическата ситуация.

Това е случаят с Перу, където в момента хората могат да изтеглят еквивалента на две жизненоважни минимални заплати от спестяванията си (около 600 щатски долара).

Източник на изображения, Getty Images

Харченето на спестявания сега и изчерпването на пенсията утре е един от вариантите, които се разглеждат в региона на фона на пандемията.

Тази сума не породи толкова противоречия, колкото предложението, което се обсъжда в Конгреса: позволи на хората теглете 25% от спестяванията си за старост, но с лимит от приблизително 3 800 щатски долара.

„Идеята да използвам тези средства ми се струва добра, въпреки че бих предложил да получа по-малко пари“, казва Енрике Кастеланос, професор в Факултета по икономика и финанси в Университета на Пасифико в Лима, пред BBC Mundo.

Други категорично се противопоставят на мярката, защото в крайна сметка те твърдят, това е като да ипотекирате бъдещето: харчиш спестявания сега и утре ще останете без пенсия.

Във всеки случай случаят с Перу е доста специфичен, тъй като първоначално законът съдържа механизми, така че хората да могат да се възползват от средствата си при определени обстоятелства.

Например, ако сте безработни повече от година и отговаряте на определени възрастови изисквания.

Източник на изображения, Getty Images

В Мексико се увеличиха исканията за изтегляне на пенсионни фондове поради кризата.

Можете също така да изтеглите процент от спестяванията си, за да платите първоначалната вноска на първия си дом.

Според данните, събрани от BBC Mundo, в Перу средната стойност на средствата е спаднала с около 12% през първото тримесечие на годината, но с много различни резултати в зависимост от вида на фонда на спестителя.

"Падането не е толкова лошо. Те са диверсифицирани фондове и са намалели умерено, макар и така или иначе хората отново поставят под въпрос системата", обяснява Кастеланос.

Мексиканският случай

В Мексико работниците могат да изтеглят до 11,5% от пенсионния си фонд, ако загубят работата си.

И сега с пандемията на коронавируса, хората започнаха да използват по-широко това право.

Източник на изображения, Getty Images

"Не е подходящ момент за теглене на пари от фонда" в Мексико, предупреждават експерти.

"Видяхме 50% увеличение на исканията за изтегляне на тези средства поради кризата.", Бернардо Гонсалес, президент на мексиканската асоциация на афоресите, казва пред BBC Mundo.

„Тъй като хората стават безработни, те започват да използват тази възможност, предвидена от закона в Мексико, за да изтеглят част от средствата“.

Тъй като в Мексико няма осигуряване за безработица, пенсионните спестявания на работниците могат частично да компенсират липсата на доходи.

„Предложението обаче е тези тегления да се извършват, ако няма друг алтернативен доход“, казва Гонсалес. „Не е подходящ момент за теглене на пари от фонда“.

Именно защото, тъй като рентабилността на фондовете е паднала от средата на февруари, който изтегли средства в този момент "прави загубата ефективна".

Въпреки лошите времена на международните пазари, в Мексико средният спад на средствата беше -3,35%.

Вероятно падането не е било по-голямо по време на бурята, тъй като по закон в тази страна само 19,5% от средствата се инвестират в акции.

„Ефектът от спада на пазарите е ограничен“, Изтъква Гонсалес.

Източник на изображения, Getty Images

Решенията на правителствата в региона по отношение на пенсионните фондове пораждат разделение.

„Финансовият риск се влошава“

В няколко държави от региона се появиха предложения за парламентарни или централни правителства, така че хората да могат да се възползват от спестяванията си в контекста на тази пандемия.

Темата генерира дълбоки политически разделения и дебатът често е изключително поляризиран.

Например в Коста Рика работниците могат да изтеглят своя фонд за капитализация на труда (FCL) от пенсионната система, ако работното им време е намалено.

А в Салвадор някои депутати предлагат да се даде възможност за изтегляне на спестяванията при това изключително икономическо обстоятелство, въпреки че идеята поражда резки несъответствия.

В Колумбия две системи работят паралелно: държавната и частната.

През последните дни правителството издаде указ, според който държавата ще отговаря за управлението и изплащането на пенсията на около 20 000 души, които са били в частната система и са получавали еквивалент на минимална заплата.

Източник на изображения, Getty Images

Бъдещето на пенсиите в Латинска Америка е несигурно на фона на икономическите последици от пандемията,

Официалният аргумент е, че е взето решението „да се гарантира сигурността на финансовия риск, влошен от коронавируса, и да се защитят пенсионерите при условията на пенсиониране от възможна декапитализация на индивидуални пенсионни спестовни сметки".

Мярката предизвика интензивни дебати.

"Това, което правителството направи, беше национализация на тези фондове"Хорхе Рестрепо, професор по икономика в университета Javeriana, казва на BBC Mundo.

"Той придоби дългосрочен дълг, за да може да има ресурси в краткосрочен план и да може да продължи да изплаща пенсии. Това е лоша мярка", добавя той.

Това, което изглежда е на заден план в дебатите в региона, е спешната нужда на правителствата и хората да имат пари в ръцете си възможно най-скоро.

Но загадката остава как да решите пъзела, без да активирате бомба със закъснител.