индекс

Да говорим за индекси и управление на индекси означава да говорим неизбежно за S&P 500 (Standard & Poor’s 500), най-важният индекс в САЩ и почти бихте могли да кажете, че в целия свят.

В своята почти 100-годишна история S&P 500 е преживял много различни обстоятелства, които са изпитали най-рисковите инвеститори. И можете да кажете това от всички тях се получи добре, защото историческата му еволюция показва крива, която не спира да расте.

Но как започна всичко? Какъв път е следвал индексът? Кои са били моментите ви на най-големи възходи и падения? Хайде да преминем историята на S&P 500, най-важният и добре познат фондов индекс в света.

📌 Какво представлява S&P 500?

S&P 500 е най-известният и най-важен фондов индекс в САЩ. Представлява 500-те най-големи компании в северноамериканската държава котирани на индексите NYSE и Nasdaq, претеглени по пазарна капитализация.

От тях 400 са индустриални компании, 20 транспортни, 40 услуги, а останалите 40 са фирми или финансови образувания.

Днес тя представлява почти 75% от пазарната капитализация в САЩ, и се счита за най-представителният световен индекс за текущата пазарна ситуация.

За да бъде включена компания в тази селекция, тя трябва да има пазарна стойност, която надвишава 6,1 милиарда щатски долара, в допълнение към спазването на стандартите, определени от групата и които се оценяват от комисия за вземане на решения.

През цялата си история, между сливания, придобивания и фалити, повече от 1000 компании са били част от S&P 500. В нейното начало, много повече тежест се дава на суровините, отколкото на финансовия или технологичния сектор, какъвто е случаят днес.

Десетте най-големи компонента на индекса

В момента компаниите с технологичен компонент заемат челните позиции в индекса. Всъщност точно между Microsoft, Манзана, Amazon, Facebook Y. Азбука, Компанията майка на Google представлява почти 20% от общия индекс.

И само десетте с най-голямо тегло, които включват три други финансови компании и един потребител, вече представляват около 25% от общата капитализация на индекса.

The най-големите компании в индекса, Подредени по теглото им в него, към 27 март 2020 г. те са следните:

Компания Символ Пазар
MicrosoftMSFTNASDAQ
МанзанаAAPLNASDAQ
AmazonAMZNNASDAQ
FacebookFBNASDAQ
Berkshire HathawayBRK.BNYSE
Азбука (клас А)GOOGLNASDAQ
Азбука (клас Б)GOOGNASDAQ
Джонсън и ДжонсънJNJNYSE
JPMorgan ChaseJPMNYSE
ВизаVNYSE

Историята на S&P 500

Създаването на S&P 500 датира от 1923 г., когато компанията Standard & Poor’s въвежда индекс, който в ранните си дни, обхвана 233 американски компании.

Проблемите им започнаха от първия момент, тъй като по това време беше невъзможно да се актуализират цените им ежедневно и индексът се преизчисляваше ежеседмично.

Информацията, предоставена от този тип индекси, обаче беше непрактична за инвеститорите. Това е причинило това през 1926г, фирмата създава нов индекс, съставен от 90 компании, който можеше да се изчислява ежедневно.

Но едва през 1957 г. индексът е преформулиран, за да включи 500 компании, което е това, което познаваме днес. Успяваше да се преизчислява на всеки час, които предоставиха много по-достъпно и практично място за информация.

В момента се извършва изчисляването му на всеки петнадесет секунди.

⭐ Най-известните исторически епизоди на S&P 500

Фондов индекс, който успява да оцелее почти 100 години, е видял почти всичко, особено в време толкова бурно като 20-ти век и първите години на 21-ви век.

Затова ще прегледаме най-известните епизоди, през които S&P 500 е трябвало да премине.

➡️ Пукнатината от 29

Катастрофата на 29, известна още като голямата депресия, това беше най-големият срив в историята на американския фондов пазар.

По това време случилото се в Dow Jones Industrial Average (DJIA) беше по-важно. отколкото спадът в S&P 500, който беше едва на шест години.

И все пак индексът спадна рязко за почти три години. На 28 октомври 1929 г., известен като Черен понеделник, той пада с 12,8%. И на следващия вторник (Черен вторник) беше регистриран допълнителен спад от 12%.

Мечият период на селективния американец продължи почти три години и представлява кумулативен спад от 86% от върховете. Няма нищо.

➡️ 1937 г. Корекция на ФРС

След катастрофата от 29 и след корекция, продължила почти три години, S&P 500 започна да се възстановява и се покачи доста значително през следващите четири години, до 1937г.

Същата година обаче имаше преждевременна парична корекция от страна на Федералния резерв.

Това обстоятелство направи S&P 500 падна с 60% през следващите 63 месеца, въпреки че съвпадна и с влизането на САЩ във Втората световна война.

➡️ Технологична пукнатина от 1970г

САЩ излязоха от войната по-силни. Победата на съюзниците и произтичащият от това план Маршал осигуриха икономически ресурси на Съединените щати, което от своя страна накара фондовия пазар да расте стабилно в продължение на 25 години и почти непрекъснато, до достигане на историческия си максимум през 1968г.

През 1970 г. обаче икономическото прегряване и обществените вълнения доведоха до пазарна корекция, която предизвика спад от 36% за 18 месеца.

➡️ Черен понеделник 1987г

Понеделник, 19 октомври 1987 г., известен като Черен понеделник, фондовите пазари по света се сринаха за много кратко време.

Това беше най-големият спад в историята на S&P 500 за един ден, чрез спадане на 20,4% по време на тази единична сесия.

За да ни даде представа за мащаба на падането на Черния понеделник от 1987 г., той е почти два пъти по-голям от следващите най-големи падания в историята на селективните.

Не е ясно защо пазарът е реагирал по такъв преувеличен начин, но много анализатори го приписват на натрупване на няколко фактора, сред които корекция на пазара след няколко месеца непрекъснат възходящ тренд, появата на нови системи за търговия. Автоматичен и появата на къси позиции и други инструменти за осигуряване на инвестиции.

➡️ балон на „дотком“

Беше първият голяма криза, свързана с технологичните компании. Между 1997 и 2001 г. имаше силна спекулативна тенденция при някои ценни книжа, свързани с Интернет, която беше толкова модерна в онези години.

Комбинацията между бързото покачване на цените на акциите, спекулациите и появата на нови играчи на рисков капитал създадоха буйна среда, която избухна през 2001 г., което доведе до дълга рецесия в западните икономики.

Резултатът беше рязък спад в цената на S&P 500, който спадна с 43% от върховете си през август 2000 г. до края на 2002 г., когато е започнала промяна в тенденцията.

В този интервал от време имаше и значими събития като нападението над кулите близнаци в Ню Йорк през 2001 г., които оказаха известно въздействие върху пазара, макар и по-малко от очакваното за събитие с такъв мащаб.

➡️ Криза с ипотечни кредити от 2008 г.

Кризата от 2008 г., причинена от субстандартни ипотеки, оказа бързо влияние върху цените на акциите и, разбира се, S&P 500 няма да бъде изключение.

Селективният американски падна с около 40% същата година, с едни от най-големите спадове в историята си.

Волатилността беше доминиращата нотка. Между септември и декември 2008 г. S&P 500 падна с повече от 6% в до седем различни сесии.

Разбира се, през този период от време имаше и някои от най-големите увеличения в историята на този индекс.

Всъщност на 13 октомври 2008 г. и 28 октомври същата година, S&P 500 се увеличи в стойност над 10% във всяка от тези сесии.

Възстановяването беше бавно. Въпреки намесата на Федералния резерв, който понижи лихвените проценти до почти 0%, и правителството на САЩ, което стартира пакет от мерки на стойност 700 000 милиона долара, игнорирани пазари, или по-точно, те отделиха време да реагират.

Почти шест месеца след онзи съдбовен 15 септември 2008 г., датата, на която Lehman Brothers колабира, S&P 500 започна да се събира, стартиране на възходящ тренд, който, както ще видим, продължи повече от десетилетие.

➡️ Единадесет години непрекъснат възходящ тренд

След една от най-големите икономически кризи в паметта, американският фондов пазар и особено S&P 500, оковани в поредица от бичи години, когато върховете за всички времена се пробиваха почти месечно.

Резултатът беше исторически ръст от 2 623,61 пункта, от 346,79% между март 2009 г. и февруари 2020 г.

През тези почти единадесет години представянето на S&P 500 е 14,57% на годишна база и само две събития успокояват очакванията на инвеститорите, което води до рязък спад на индекса: несигурността около търговската война между Китай и САЩ, което направи 2018 г. отрицателна година, а Брекзит - през 2016 г., което всъщност оказа по-голямо въздействие върху Европа, отколкото от другата страна на Атлантическия океан.

Преломната точка беше достигната на 19 февруари 2020 г., когато S&P 500 засегна историческия си таван досега, при достигане на 3 386,15 точки.

Но след това пристигна Covid-19 и той приключи с намек, че индексът може да достигне по-високи височини.

Crisis Кризата Covid-19

Въпреки факта, че повечето експерти и анализатори вече прогнозираха промяна в тенденцията за американския фондов пазар през 2020 г., истината е, че никой не е очаквал да стане от мащаба, какъвто най-накрая е бил.

Covid-19 взе всички прогнози напред, което доведе до падане на фондовия пазар много по-високо от тези от 2008 г.

Волатилността беше екстремна. На 12 март S&P падна с 9,51%, а само четири дни по-късно, на 16 март, падна с още 11,98%, в две от най-лошите сесии в историята на селективите.

Тези два дни бяха по-лоши от всяка сесия през 2008 г. и общо, S&P загуби близо 34% в отговор на мерките за ограничаване наложени по света от различни правителства.

Но имаше и дни на голям напредък, като 24 март, когато той нарасна с 9,38% или 13 март, с увеличение от 9,29%.

Малко по малко индексът се възстанови и към края на май вече беше възстановил част от есента. Много анализатори очакваха бързо възстановяване под формата на „V.

Обикновено, еволюцията на S&P 500 не може да се разграничи от някои от най-важните политически, социални и икономически събития от миналия век. Неговата история е тясно свързана със случилото се.

И макар да изглежда, че всичко това е лоша новина, фактът, че тенденцията на S&P 500 е почти винаги бичи, е ярко отражение, че световната икономика е нараснала значително през последните 100 години. И може да се очаква, че въпреки всичко, така ще продължи и през следващите години.