Катарският шейх е поискал всички видове бъдещи предпазни клаузи, за да отпусне 1 000 милиона евро на El Corte Inglés и Gimeno ги е отпуснал. Групата ще трябва да плати 300 милиона санкции, ако не спази бизнес плана си и ако нейните мажоритарни акционери и самият инвеститор продадат акции.

шейх

Публикувано на 9/04/2015 04:00 Актуализирано

Бившият катарски премиер шейх Хамад бин Джасим бин Джабер Ал Тани В рамките на три години той ще бъде референтният акционер на El Corte Inglés с между 10% и 12,5%. Шейхът милиардер отпусна заем от 1 000 милиона евро на испанската дистрибуторска група и в същото време поиска голям брой клаузи и предпазни мерки за да се осигури спокойно бъдеще в компанията или, в случай на провал, високо платен изход.

Шейкът сякаш се съмнява в бъдещето на гиганта Испански и е договорил два изходни маршрута или обезщетение, за което в най-лошия случай (нещо, което нито El Corte Inglés, нито банките му кредитори, нито анализаторите вярват, че ще се случи) биха добавили допълнителни 3% от капитала или, където е уместно, 300 милиона евро. Вашият златен килим е зададен на тази сума, като се прилага процентът от 3% към глобалната оценка на компанията, използвана като референция в операцията (10 000 милиона евро).

Ако провалът се случи в рамките на 5 години, шейхът може да добави тези 3% към 12,5%, които той вече ще контролира, благодарение на преобразуването на 1 000 милиона евро от заема в групови акции. Той ще контролира 15,5% от капитала на групата или ще получи тези 300 милиона евро като санкция за неспазване на клаузите.

Ако El Corte Inglés не постигне 12% ръст в ebitda за пет години или някои от акционерите, включително шейхът, продадат, ще бъдат активирани наказателните клаузи

Първата от клаузите, 1%, той ще бъде активиран в случай, че El Corte Inglés не е в състояние да изпълни своя петгодишен бизнес план, който предвижда натрупан годишен темп на растеж на ebitda (брутен оперативен резултат) от 12%, както се съобщава от самата компания компания.

Този 1% ще бъде платен, ако отклонението от посочения бизнес план (отчетено като среднопретеглена стойност) премине от 95% от степента на съответствие на 65%, казва групата, която иска да стане ясно, че дори и в най-лошия мечтите на своите мениджъри крият възможността да не постигнат тези растежи, които са много управляеми в среда на подобрено потребление и ефективност на управлението.

И за да може шейхът да спи малко по-спокойно, компанията с председател Димас Гимено му е "дал" объркваща клауза, оценена на 200 милиона евро (2% от 10 000 милиона), която ще бъде активирана в случай, че някои от настоящите акционери решат да напуснат групата (Чеслар и Манкор, бунтовните акционери, имат тази опция в полезрението си).

След 4,5 години от подписването на договора с шейх Ал Тани, ако някой настоящ акционер или самият инвеститор реши да продаде, санкцията ще бъде активирана, както е признато от El Corte Inglés.

Това ще се случи и ако компанията реши да стане публична. (Това беше идеята на покойния президент Исидоро Алварес) и в процеса оценката на групата се е влошила под 10-те милиарда, установени като референция при влизането на арабския шейх.

Фирмените източници обаче също омаловажават тази клауза, тъй като смятат, че тези събития са хипотетични и имат малък шанс да се материализират.