Грийнспан прави революция

фондовия пазар

За Новини на Sharecast

Новини на Sharecast | 11 февруари 2004 г.

През 1873 г. е провъзгласена Първата република в Испания. Неговото създаване идва с много бурен исторически период, в който президентите се наследяват на всеки няколко месеца и инцидентите са много много, докато 1874 г. генерал Павия разпуска Кортес и Алфонсо XII е провъзгласен за крал на Испания.

Някои страни като Франция бяха много критични към Републиката, така че пресата, която тогава беше единственото средство за комуникация, се изпращаше спокойно и с голям сарказъм относно наследяването на президенти (Фигерас, Пи у Маргал, Салмерон и Кастелар и Ен едно година) и последвалите инциденти. И така коментар от френски вестник остана в историята, който, подигравайки се с цялата тази нестабилност, коментира един хубав ден:

"Спокойствието се връща отново в Испания. Днешните инциденти са само, че висш служител на Църквата и двама генерали са били убити по улиците, както и някои други по-нископоставени служители, Кастелар и Пи Маргал са имали дискусия, в която са дошли до удари, кметът Риверо е национализиран като германец и някои политици са претърпели побои в Андалусия ".

Днес бихме могли да приложим този анекдот. Ако някой ни попита „Как стоят нещата за пазарите след думите на Грийнспан?“, Щяхме да кажем саркастично като този френски вестник: „Нищо, нищо, нещата се успокояват, облигациите и еврото взеха линия горе, която горният съсед има приберете се със синя ивица в ръка, след като сте счупили диаграмата на покрива и чантите, макар и в по-малка степен, но също. Нищо важно, две или три убийства и няколко оставки от правителството, успокойте се ".

И е, че Greenspan продължава да има много власт на пазарите. Това беше ключовата среща за деня и, разбира се, не е разочаровало. Обобщавайки много, това биха били ключовете към думите му:

1. - Критикувайте дефицита сега ясно.

2. - Той казва, че ниският долар ще помогне за намаляване на дефицита, което е много лошо за долара, който ще преживее много лошо време.

3. - Той казва, че може да бъде търпелив дълго време, въпреки че, разбира се, понякога ще трябва да се повишат лихвените проценти, което е много добро за облигациите и добро за фондовия пазар.

4. - Вие смятате, че икономическият растеж започва да бъде надежден, но както казах преди, че дефицитът може да го развали.

5. - Той смята, че инвестициите на чужденци в дълга на страната му не са в опасност, опитвайки се да премахне големия страх, който много от нас продължават да изпитват. Разбира се, това ще продължи да бъде така, докато доларът остава слаб и ако се повиши, може би всички ние ще влезем отново, предимствата на тази икономика.

В този линк можете да намерите пълния текст на речта на английски:

Дотогава денят беше спокоен, като Ibex беше малко депресиран поради силния вчерашен срив на аржентинския фондов пазар с над 8 процента спад, въпреки че по-късно той се възстанови през деня, след като разбра офертата за поглъщане, която беше пусната в Дисни за автентичен милионер В САЩ Но спокойствието беше нарушено в пет следобед с появата на Грийнспан на сцената. Речта предизвика бурно покачване на еврото спрямо долара, което точно преди да започне беше на 1.2675 и достигна 1.2837! Същото за облигациите, Бундът, който беше малко над 114.50, за няколко мига достигна 115.14 не по-малко. В по-малка степен акциите също бяха на върха и вече са ясно над 61,8% корекция на Фибоначи от предишното покачване, така че перспективите остават възходящи.

Сега ключът е на Уолстрийт. Ако той потвърди всичко, би било много възходящо, но към момента на написването му все още не са пробити ключови нива, изчакайте SP да пробие важното ниво на съпротива от 1160 по-горе, което е 50-процентовата корекция на Фибоначи от целия низходящ тренд, или 1120 отдолу, което ще отвори вратите за сериозна корекция, или Dow Jones прави същото с 10 700 или отваря вратите на страха, губейки 10 365-10 400. В рамките на този диапазон площта на тавана вече е достигната и тук е ключът, ако пробият Dow, той може да достигне до 11 000, а SP до 1200 и всички с тях и ако не успеят, двойно отгоре и това, което е дадено, е приключило. Цялата тази ключова техническа ситуация вече се открива от общността на американските анализатори, които са доста неспокойни през последните дни.

Вижте тази връзка на уебсайта на Chart Watchers, който е много престижен, защото сред другите много известни технически анализатори са не друг, а добре познатият Джон Мърфи, автор на най-популярната книга за технически анализ в историята.

По-конкретно, интересният анализ е този на Ричард Роудс, който открива как Dow Jones е достигнал точка, в която може да е на път да направи двоен връх, който може да бъде много мечи по негово мнение. Графиката си заслужава да бъде разгледана.

Днес, четейки бюлетина The Granville Market Letter от Джоузеф Е. Гранвил, който също е добре известен, забелязах, че този анализатор, който доскоро и от доста време беше бик, наскоро се превърна в мечи, с някои аргументи, които исках да коментирайте. защото те са ме оставили доста замислена, тъй като истината не е попаднала в тях и Гранвил изглежда съвсем разумен, когато ги коментира.

Размисълът, който прави Джо Гранвил, е, че не бихме могли да се сблъскаме с повторение на историята в същия момент от цикъла, вече знаете, че през март това, което беше дадено от този възход през 2000 г., приключи. Предполагам, че това становище ще даде на говорете за това и скоро ще се открие дебат за това в САЩ, така че ще бъде любопитен въпрос, който да последвате.

За да завърша с тези примери за това колко анализатори започват да се съмняват в този момент, ще завърша с фраза, която Чарлз Бидерман пуска в актуализацията си днес, както и кой не иска това. Всъщност това е последното изречение от неговия обширен и задълбочен доклад:

"Нека да видим как фондовият пазар се справя с толкова много нови предложения през следващите два дни. Ако календарът се разшири тази и следващата седмица, очакваме този уикенд да стане мечешки."

Както можем да видим, след като беше доста бичи и сега беше неутрален, ако спазвате определени условия на доставка на хартия от институционалните, това би могло да стане мече този уикенд.

Както можем да видим от всички тези примери, изглежда, че е доста важен момент на кръстопът по пътя на Уолстрийт, който все още не знаем дали ще бъде разрешен с усилване на възходящия тренд или с началото на първия сериозна корекция.месеци. Не е необходимо да предвиждате нещо, видяно в последно време и най-добре е да изчакате техническия анализ, за ​​да потвърдите кое ключово ниво пада първо и с какви намерения с много хладна глава, без значение колко изяви да продължават да се покачват. В случай на пробив, горе или отдолу, трябва да изчакате малко, за да се уверите, че това не е фалшив пробив, преди да се обърнете обратно. Ще го коментираме след време.

Както споменах в началото, думите на Грийнспан предизвикаха силно движение днес, което е съвсем нормално в дни като днешния. В този смисъл е много интересно да се види това добро проучване, проведено от Lehman Brothers за реакциите на пазарите към дни като днешния, двугодишната декларация на Грийнспан пред Конгреса. Обърнете внимание, защото си струва:

- 17 февруари 2000 г .: 10-годишните банкноти нарастват с 2 базисни пункта в лихвения процент, SP неизменни.

- 20 юли 2000 г .: бележки -15; SP +0,9 процента.

- 13 февруари 2001 г .: бележки +2; SP -0,9 процента.

- 18 юли 2001 г .: бележки -10; SP -0,6 p.c.

- 27 февруари 2002 г .: бележки -9; Неизменна SP.

- 16 юли 2002 г .: бележки +9; SP -1,8 процента.

- 11 февруари 2003 г .: бележки -1; SP -0,8 процента.

- 15 юли 2003 г .: бележки +20; SP -0,3 процента.

Виждаме, че се потвърждава, че те обикновено са дни с много движение.

Също така е интересно да се види в същото това изследване на Lehman реакциите на пазарите към промените в пристрастията на Фед:

- 12 август 2002 г .: FED излиза от значителен период с ниски нива; 10-годишните банкноти падат с 1 базисна точка; SP +1 процента.

- 28 октомври: FED продължава да поддържа значителния период; оценките падат 7 точки; SP +1,5 процента.

- 12 ноември: FED казва, че ще има висока безработица до 2005 г .; бележки -3; SP +1,1 процента.

- 28 януари: FED се променя, за да можем да бъдем търпеливи за значителен период от време; бележки +11; SP -1,4 процента.

В друг дух днес Investors Intelligence публикува своите данни за пазарните настроения сред професионалните мениджъри със следните резултати:

- Биковете намаляват от 57 процента на 56,6 процента.

- Мечките нарастват от 19 на 19,2 процента.

- Биковете, които очакват корекция, се покачват от 24 на 24,2 процента.

Както виждаме, ситуацията продължава с няколко вариации, като операторите са в крайност от чувство на еуфория и увереност относно бъдещите издигания с малко исторически прецеденти.

По същество думите на Грийнспан предизвикаха много натоварен ден, особено в облигациите и валутите, очевидно облагодетелствайки облигациите и наранявайки долара много. От друга страна, чантите също би трябвало да имат много повече в полза на тези думи, но те остават в техния тоник на огромна тежест там, където е трудно да се движат. В крайна сметка обаче отново се издига. Потвърждението или не на този процес вече е в ръцете на Уолстрийт, докато опашката всичко е бик, мнозина мислят, така че за да потвърди нов нагоре крак, Dow трябва да пробие 10 700 и SP 1160.


*** От друга страна, можете да видите осветените новини за утре в Европа и Азия:

Поръчки за машини в Япония.

В 08:00 предварителният БВП на Германия за четвъртото тримесечие.

В 08:45 ч. Промишлено производство във Франция.

В 08:45 ч. БВП от четвъртото предварително тримесечие във Франция.

В 10:00 месечния бюлетин на ЕЦБ.

Резултати от Barclays.

BT резултати

Резултати от Credit Suisse.

Резултати от Electrolux.

Резултати от France Telecom.

Резултати от Маркони.

Резултати от Pirelli.

Резултати от Saab.

Резултати от Societe G.

Резултати от Тискали.

Резултати от Unilever.

В Испания резултатите от Gas Natural, TPI и Amadeus.

*** И накрая, това ще бъдат акцентите за утре и вдругиден в САЩ. Утре имаме важни данни.

- Седмично спиране. Предишни данни: 356 000. Прогноза: 345 000. Оценка: 3-4. Въздействие на фондовия пазар: Пазарът иска да излезе възможно най-ниско след разочарованието, причинено от последните данни от последните два месеца на обща заетост, които показват, че пазарът на труда продължава да има много проблеми при създаването на работни места.

- Декемврийски бизнес инвентаризации. Предишни данни: +0,3 процента. Прогноза: +0,2 процента. Оценка: 2. Въздействие върху фондовия пазар: Данни, на които няма да се обърне особено внимание, тъй като пазарът вече е наясно, че общото ниво на запасите е много ниско, което е добре за икономиката, тъй като неговата реконструкция означава растеж.

- Продажби на дребно за януари. Предишни данни: +0,5 процента и + 0,1 процента, ако премахнем автомобили. Прогнози: неизменни и съответно +0,5 процента. Оценка: 4. Въздействие върху фондовия пазар: Важни данни и такива, които обикновено генерират волатилност, когато изгаснат. Фондовите пазари искат да излезе възможно най-високо, за да се гарантира, че растежът на БВП ще остане силен, като се има предвид, че потребителските разходи са елементът, който тежи най-много.

-Грийнспан говори за паричната политика пред банковия комитет на Сената. Оценка: 3. Въздействие върху фондовия пазар: Вече знаем как пазарът приема каквато и да е фраза от Greenspan, така че този тип интервенция обикновено генерира висока волатилност, въпреки че това ще бъде повторение от предишния ден, така че е по-малко вероятно да се случи.

- Дефицит през декември в търговията. Предишни данни: -38 000 милиона долара. Прогноза: 40 000 милиона долара. Оценка: 3-4. Въздействие върху фондовия пазар: Това е един от най-големите висящи проблеми на американската икономика, така че пазарът иска той да излезе възможно най-ниско.

- Януарски цени за внос. Предишни данни: +0,1 процента. Оценка: 1. Въздействие върху фондовия пазар: Няма, тази цифра ще остане незабелязана.

- Февруари предварителен индекс на потребителското доверие на Университета в Мичиган. Предишни данни: 103.8. Прогноза: 104. Оценка: 4. Въздействие върху фондовия пазар: Важни данни, които ще бъдат проучени отблизо. Пазарът го иска възможно най-висок, за да види, че потребителските разходи ще останат високи и следователно растежът на БВП ще бъде силен, тъй като теглото му е от основно значение за тази цифра.

Забележка: моите оценки варират от 1 до 5 според по-малката или по-голямата важност на новините и нестабилността, които те могат да генерират на пазарите.