Правителството предостави пенсионните планове с ново предположение за ликвидност тази седмица, в рамките на пакет от мерки, които имат за цел да смекчат икономическото въздействие на коронавируса: работниците, засегнати от ERTE, ще могат да спасят инвестираните в тях пари. Участникът, който вижда необходимостта да прибегне до този маршрут, ще го направи в момент, когато повечето индивидуални пенсионни планове загубят пари тази година.

годишни

Зад него стои пазарният обрат през март, който изтри натрупаните печалби до февруари. Средните загуби, коригирани към натрупания собствен капитал в планове с променлив, фиксиран и смесен доход, достигат 11% през 2020 г.

През последното десетилетие пенсионните планове са платили 4000 милиона евро предварително

Според данните на Morningstar към 26 март средните загуби за тези превозни средства въз основа на тези три категории варират от 3% от най-консервативните до 23% от най-рисковите през първото тримесечие на годината. Тези 3% съответстват на индивидуалните пенсионни планове с фиксиран доход, където са концентрирани приблизително 16% от активите, които през февруари възлизат на 77 500 милиона евро, въпреки факта, че през първите два месеца на годината, преди коронавируса, пенсионните планове се натрупват нетни ползи от 96 милиона. Що се отнася до фиксирания доход, това са продукти, които през последните седмици „бяха наказани от развитието на частния дълг“, обяснява пенсионният екип на Ibercaja.

Въпреки че имаше част от месеца, през която обществеността също беше обект на продажби, особено периферни устройства, присъстващи в много от портфейлите на тези планове, спешната програма на Европейската централна банка, която включва 750 000 милиона нови покупки на дългове, в в допълнение към вече съществуващите, той е намалил натиска върху последните. В частния фиксиран доход, от друга страна, „все още не сме забелязали съществени подобрения, въпреки че сме наблюдавали известно стабилизиране“, добавят те в Ibercaja. Следователно плановете с този тип облигации в портфейла натрупват загуби, по-високи от останалите.

Те се доверяват на възстановяването

Във всеки случай, „важно е да се има предвид, че доколкото емитентите нямат проблеми с изплащането на главницата с лихва, рентабилността се крие в портфейлите и постепенно ще се показва като емитент амортизират всяка една от емисиите ", уверяват те в това предприятие. Според него времето работи в негова полза, тъй като в средносрочен план "ще възстановим скритите недостатъци, които виждаме сега". Хосеп Баяри, директор по анализи, инвестиции и продукти в Arquia Banca, също се доверява на това. Той посочва случая с тези, които инвестират във висококачествени облигации. „Когато пандемията смекчи ефекта си, ще имаме свят с практически нулеви лихвени проценти за дълго време и тези емисии, които са паднали, ще се увеличат отново, защото това е единственото място, където можете да печелите пари“, казва експертът.

„Спадът в оценките на активите с фиксиран доход е много изразен и ние разбираме, че не би трябвало да е лошо време да инвестираме в дългосрочен хоризонт като пенсионен план, но трябва да разберем, че в краткосрочен план не можем да гарантираме, че паданията могат да бъдат още по-изразени “, казва екипът на Renta 4 Pensiones.

Бъдете верни на нашия профил

На въпроса дали, предвид ниските очаквания за рентабилност с фиксиран доход, би било удобно да се прехвърли процент от плана с фиксиран доход в един с променлив доход, този мениджър припомня, че „трябва да сте в съответствие с хоризонта на пенсиониране“, и тежестта към двата актива трябва да се определя въз основа на това. "Преди тази криза беше възможно да се изкушим да увеличим претеглянето на акциите предвид ниската доходност, предлагана от фиксиран доход, което би било сериозна грешка. Експозицията към акции може да бъде увеличена донякъде, но подобни движения никога не могат да бъдат драстични, тъй като ако несигурността в поведението на фиксирания доход в краткосрочен план е висока, то е още по-голяма на фондовия пазар ", добавя екипът на Renta 4.

Баяри от своя страна смята, че „може да има смисъл за агресивен инвеститор, който има част, инвестирана във фиксиран доход, но ако инвеститорът е консервативен, най-добре е да продължи във фонд, подходящ за неговия профил, и да изчака възстановяването От друга страна, въпреки факта, че спадът на фиксирания доход беше екстремен, в акциите все още не знаем дали сме виждали всичко това ".

Фиксираният доход не смекчава въздействието на променливата в портфейлите. Пенсионните планове, които инвестират и в двата актива (смесените, в които са концентрирани по-голямата част от активите), са изправени пред загуби от 10% тази година. Докато при чисто променливия доход те възлизат на 23%.

Сега, след текущата корекция на пазара, експертите си спомнят, че може би е подходящо време да допринесете за даден план. "Ако правим периодични вноски, тази година може да е добра идея да ги авансирате, за да се възползвате от текущите цени, особено при фиксиран доход. Ако е в акции, бих препоръчал да се премине поне приносът на годината и да се следват пазар, за да допринесе за останалото въз основа на развитието на пандемията ", обясняват те в Arquia Banca.