Ако искате да получавате моите статии като хиляди други читатели: Изпратете имейл | RSS емисия

направите

Всяка седмица получавам имейли от читатели загрижени за положението на техните инвестиционни фондове. Те губят пари и са нервни и неудобни. Обикновено парите струват много, за да се печелят и повече, за да се спестят.

Не говорим за малки загуби.

Не мога да съветвам определени неща в имейл, особено когато сте „съветвани“ от вашата банка или нейните мениджъри. Освен това има свят от хиляди активни фондове, които е невъзможно да се познават един по един. Така че това, което ще направя в тази статия, е дайте някои общи насоки, ако се окажете в тази ситуация.

1. Знаете какво купувате

Изненадващо е колко лесно банките продават каквото и да било на своите клиенти, хора като теб и мен. Банката ни казва неща като „този фонд е добър, смесен е и е умерен и това е агресивно“. И с тази фраза те отиват и инвестират всички пари, които са спестили с много усилия в продължение на години. Както казва Мартин Хюте, в Испания имаме «банков стокхолмски синдром»; което е, че въпреки че сте били системно увреждани от вашата финансова институция, вие продължавате да разчитате на това и не смеете да правите нищо друго.

Нямате представа къде сте били, не знаете какво сте купили. Само продавач, който не знае повече от малко за продуктите, които продава, поради простия факт, че ви е казал, че е добре, вие му се доверявате и инвестирате във фондове, които дори не знаете в какво инвестират.

Повтарям, дори не знаете къде инвестирате.

Решение: Това, което трябва да направите в този случай, е да поискате a подробен проспект на инвестициите, исторически резултати и управление с всички подробни разходи. След това човекът, който ви продава продукта, има (1) да може да ви обясни от какво се състои работата на фонда и (2) трябва да можеш да го разбереш, макар и по много повърхностен начин. Ако някое от тези неща се провали, по-добре не инвестирайте.

Това не е същото като триптиха от 10 реда с фиксиран доход с резултат от 1 до 3 години и малко повече.

Забележка: с MIFID II тази ситуация се променя и банковите специалисти са по-обучени.

2. Конфликт на интереси на вашия мениджър

Едно е това, което преследвате, а друго е това, което мениджърът търси. По принцип трябва да е същото, но обикновено не е така.

В идеалния случай и това, което правят много малко, е част от възнаграждението им да се основава на резултатите от инвестиционния фонд. Тоест, ако фондът спечели, той взема комисионна върху тази печалба, но ако не спечелите или загубите, той също не печели. Добра формула е, че те начисляват ниска комисионна върху управлявания капитал и доста висока комисионна върху получената печалба, така че ако имате добра година, цената на този мениджър е същата като на всеки мениджър, когато те са зле дадени.

При банковите мениджъри има по-голям проблем; те печелят, като преместват парите ви, а не като печелят или губят. Следователно вашите средства ви подтикват да генерирате това, което се нарича „Ретроцесии“, което е част от комисионната за продажби, която те вземат. Ако това са средства от вашата банка, ретроцесията е по-висока. Тук има конфликт на интереси; тяхната цел не е същата като вашата. Ако загубите, те таксуват същото.

Решение: Иска се история на неговото представяне, история на рентабилността на управлението му. Ако не ви го дадат, не инвестирайте с него.

Той също така иска част от комисионната, която те вземат, да бъде променлива. Ако не, вече знаете отговора.

Забележка: MIFID II вече налага това.

3. Вашето ниво на богатство.

Има добри професионалисти в инвестиционното банкиране, но ако нямате висока нетна стойност, няма да имате достъп до тях.

Човекът, който ви казва кои средства са добри или не във вашето предприятие, почти по всяка вероятност не е професионалист с високи постижения в областта на инвестициите (и тук имате нужда от най-доброто). Този отличен професионалист е другаде и/или трябва да бъде платен.

Решение: Намерете независим мениджър или професионалист, който работи за приличен мениджър или брокер.

Другото решение е да преминете към точка четири.

4. Ако искате да си спестите неприятности, платете на добър съветник или утвърден професионалист

В Испания има фалшиво убеждение, че банката съветва безплатно. Не знам за по-скъпа услуга от вашата. Те не само ви взимат големи пари, дори и да не знаете, но и ще ви накарат да загубите пари в средносрочен и дългосрочен план. Те ще преместят собствените си средства, за да събират комисионните си, с поведението или рентабилността на вашето портфолио няма да изядат нишка.

Ако искате да спестите, платете услуга. Ще бъде много по-евтино от всичко друго, но ще ви даде добри съвети и ще изработите финансово планиране, което е точно за вас. За експертния съветник е по-трудно да го направи погрешно.

Решение: Платете на добър професионалист от финансовия свят с доказани рекорди, опит или резултати. Това ще ви спести много пари и време. Ще спите спокойно през останалите дни.

Ако не желаете да плащате на професионалист, който да ви посъветва къде да инвестирате парите си, тогава не инвестирайте. Вашият риск не го позволява. Искате да спечелите, без да поемате какъвто и да е риск (рискът се плаща, рано или късно) и това не съществува на този свят.

5. Ако не можете да си позволите съветник, защото имате малко пари, направете го сами (Направи си сам)

Законът за финансовото регулиране в Испания не дава възможност да бъдете финансов съветник на индивидуална основа; 97% от доходите, които получават, са на бюрократична цена. А от друга страна са необходими големи активи за покриване на тези постоянни разходи. Срамота е.

Ако не можете да си позволите добър независим съветник, тогава прочетете, обучете и/или изградете просто портфолио с Индексни фондове и/или чрез автоматизиран мениджър и периодични вноски. Нищо повече.

Уверявам ви, че в дългосрочен план ще спечелите. Не че губите, а че печелите и ще станете свой собствен мениджър. Проблемът е, че ще трябва да инвестирате много време и сами.

Решение: изградете постоянно портфолио малко по малко с нивото на спестяванията си и по-късно, когато имате повече пари, можете да решите да инвестирате в други активи и да платите за услуга, която го ускорява във вашия случай.

6. Взимам ли си парите?

На пазарите непрофесионалистите влизат отгоре и продават отдолу. Моето мнение е, че е по-добре да не гледате твърде много сметката си и да бъдете търпеливи. Никой не знае дали пазарът ще продължи да спада или да се изкачва в краткосрочен план.

Ако сте нервни, портфейлът ви със сигурност е лошо изработен, за простия факт, че не можете да понесете това ниво на риск.

Когато инвестирате, трябва да знаете, че ако можете да спечелите 10%, можете да го загубите. Ето защо най-важният въпрос е винаги, мога ли да понеса 25% спад (или какъвто и да е%) в моите инвестиции? Ако е не, тогава трябва да изградите друго портфолио, но с по-малко очаквана възвръщаемост.

Другият трансцендентален въпрос, който научих чрез търговия и който беше най-сложният; Когато изляза?

Ако се случи това или онова, какво да правя? Колко съм готов да загубя?

Решение: Ако това е вашият случай (че в момента губите пари с инвестиционните си фондове), търпение и не гледайте сметката си или финансовите новини. Изчакайте нещата да се подобрят и не вземайте краткосрочни решения.

7. Краткосрочен риск, дългосрочен риск

Най-голямата трудност в човешката психология е борбата с това. Винаги разглеждаме риска си в краткосрочен план, какво губим. Важното обаче е рискът в дългосрочен план. Ако целта ви е доживотен портфейл, няма смисъл да вземате решения въз основа на едногодишни загуби. Това е психологическо пристрастие, асиметрия, комплекс. Когато губите пари е, когато видите отвращението си към риска и дали вашата система е добра или не.

По тази причина брошурите на банковите фондове се продават толкова много; Слагат ви последните 3 години или директно последната година и мислите, че ще продължи така. Поискайте между 5 и 10 последните години, ако е възможно.

Решение: Не вземайте решения въз основа на текущата си загуба. Оценете максималната загуба, която сте готови да поемете, и се придържайте към дългосрочната цел. Не гледайте сметката си много.

8. Допълнително четиво: Инвестиционни фондове и пенсионни планове

Съветвам ви да преминете през публикацията «Забравете взаимните фондове и пенсионните планове« че написах само преди година. Представени са няколко проучвания с изненадващи данни. Не ви насърчавам да нямате активни инвестиционни фондове, но ви показвам сурова реалност, която със сигурност не знаете.

Надявам се, че ако това е вашият случай, че губите добър процент от инвестицията си във фондове и се питате „Моите инвестиционни фондове губят пари, какво правя?“. Дългосрочна визия, диверсифицирани портфейли и ако е възможно некорелирани и малък процент в активни фондове и/или високопотенциални ценни книжа, ако искате да спекулирате. В останалото това е дългосрочно и добро портфолио, препоръчано или изградено от доказан професионалист.

В последната минута: в Uncommon Finance създадохме отворена нишка за микроблогове, където Различни професионалисти във финансовата област споделят ежедневни хапчета за анализ, знания и новини. Нека видим дали хвърляме малко светлина върху въпроса, който си задаваме всички. Какво става?