Петролната война

Саудитско-руската петролна война дестабилизира цените, отслабва индустрията на САЩ и принуждава Тръмп да води преговори

Мохамед бин Салман и Владимир Путин на среща

поразявайте

Съединените щати претърпяват атака там, където болят най-много, в основата на своята икономика. Неговата петролна индустрия, която й позволи през последното десетилетие да се укрепи като световен лидер в производството на суров нефт и да преодолее предишната криза от 2008 г., е в ъгъла.

Този враг има две лица: това на Саудитска Арабия и това на Русия. Очевидно и двете страни са започнали братоубийствена война, за да завладеят и защитят всяка своя пазарен дял, извличайки все повече петрол в момент, в който търсенето намалява поради пандемията. Последицата е, че цените за барел са паднали до 18-годишни минимуми.

За Международната агенция по енергетика индустрията преживява шок, „безпрецедентен в историята, със свирепост, невиждана досега“. Нетният доход на производителите може да спадне през следващата година със 75%, от 287 000 милиона на 70 000.

А американската петролна индустрия е на колене. Тази седмица Whiting Petroleum подаде молба за фалит, тъй като сриващите се цени оставят миньорите от шисти ( шисти ) натоварен с дълг.

Консултантската фирма Rystad е изчислила това фракинг пробиване на скали ) те трябва да изплатят 133 млрд. долара дълг с лихва през следващите шест години. Тази техника изисква цени между $ 45 и $ 55 за барел, но до преди няколко дни бяхме по-малко от половината и скорошните колебания нагоре не гарантират достатъчна стабилност.

При тези условия само четири сондажни платформи шисти, ExxonMobil, Chevron, Occidental и Crownquest имат способността да пробиват нови кладенци и да реализират печалба на цени от 31 долара за барел. Останалите го имат. суров. Rystad прогнозира, че през второто и третото тримесечие на тази година броят на тези видове активни кладенци в САЩ може да спадне между 60% и 65%. Дори ако цената на един барел остане на 30 долара, между 20 и 2021 г. може да има до 200 фалита. Ако отново падне до 20 долара, тази цифра ще се удвои. Един милион работни места са изложени на риск от изчезване.

Президентът Доналд Тръмп бе принуден тези дни да се свърже със своите саудитски и руски колеги, за да постигне отчаяно споразумение. Възможността за пакт с макросечение от 10 милиона барела на ден нараства силно и е това, което поддържа цените. Няколко наблюдатели смятат, че постигането на консенсус е неизбежно, тъй като и Москва, и Рияд имат нужда от приходи. Но климатът е враждебен. Всички войни имат своите причини.

В началото на март Харолд Хам, управител на Continental, една от най-големите сондажни платформи в САЩ, обвини Саудитска Арабия, че е "изхвърлила" суровината си на пазара с цел да навреди на производителите на шисти. Според него саудитската акция би била не само умишлена, но и „незаконна“ и подлежаща на денонсиране. "Рияд се стреми да тласне определени производители, независимо дали са членове на ОПЕК или не, до фалит и евентуално да се възползва от по-малкото конкуренция през следващите месеци", призна Андре Лебоу от Commodities Research Group. Саудитска Арабия има много ниски разходи за добив и въпреки износването на баланса, тя има известна съпротивителна способност.

Кладенците на „фракинг“ могат да паднат с 60% поради липса на рентабилност и тежестта на дълговете

Що се отнася до Русия, тя има достатъчно мотиви да намали цените и по този начин отмъщавам на американците. Санкциите, които САЩ наложиха на руските енергийни компании, включително тези, насочени към бизнес подразделението на държавния петролен гигант „Роснефт“ миналия месец, и опитите за спиране на газопровода „Северен поток 2“ до Германия вбесиха Кремъл. „Изглежда, че руската стратегия е насочена не само към американските компании за добив на шистови шисти, но и към политиката на принудителни санкции, прилагани в ерата на изобилие от американска енергия“, призна Хелима Крофт, директор на суровините в RBC.

"Няма съмнение, че за руснаците беше голямо унижение, че строителството на газопровода" Северен поток 2 "беше спряно непосредствено преди завършването му," каза Даниел Йергин, вицепрезидент на IHS Markit „САЩ се противопоставиха на тръбопровода, тъй като това би увеличило господството на Русия на европейския енергиен пазар. Служителите на администрацията на Тръмп многократно се хвалеха със способността на САЩ да наказват своите външнополитически противници чрез драстично намаляване на износа на петрол “, добави той. Но времената се промениха.

Русия коригира бюджета си, за да се справи с 20 барела през тази година, знак, че не бърза да постигне сделка и вече има планирани 15 милиарда долара заеми, както и натрупани валутни резерви. Американските компании, от друга страна, не могат да издържат.

Русия и Саудитска Арабия са официално съперници на петролния пазар, но в същото време са съучастници, тъй като се възползват от слабостта на Съединените щати, следствие, което и двамата са имали предвид при промяна на правилата на играта. "Въпросът е дали Русия и Саудитска Арабия обединяват усилия, за да повредят американския шист или се бият помежду си", каза Франсиско Бланш от Bank of America.

Всъщност двамата предполагаеми съперници имат и много повече общи интереси, отколкото си мислите. „Истинският политически факт е, че Съединените щати са много по-малко въвлечени в Близкия изток, отколкото бяха преди, и че Русия задълбочи присъствието си в региона през последните години както политически, така и икономически. Днес Русия има по-голяма тежест, отколкото преди. Неговото влияние се усеща повече, отколкото в миналото ”, посочи Бланш. Например руският фонд за директни инвестиции има споразумение за доставка на помпено оборудване на саудитската държавна компания Aramco.

По същия начин в този триъгълник Вашингтон-Рияд-Москва има четвърти актьор, който наблюдава сцената, доволен: Китай. Пекин се превърна във водещия потребител на петрол в света тази година и преди кризата Covid-19 вносът му нарастваше с 20% годишно. И е очевидно, че най-големите производители се стремят да бъдат техни клиенти.

Благодарение на стрела на хидравличното разбиване , САЩ започнаха да изнасят за Китай, когато до 2016 г. не продаваха и капка петрол. Стресирайки пазара, и Москва, и Рияд имат шанс да елиминират неудобния съперник като САЩ, защото и двамата правят бизнес с Пекин.

Роснефт, руският държавен петролен гигант, вече сключи сделки с китайската CNPC за увеличаване на ежедневните доставки на петрол до общо 600 милиарда барела на ден през следващите 25 години и получи над 60 милиарда авансови плащания от CNPC. На свой ред Aramco, която преговаря с държавната рафинерия Петрочина, сега постига споразумения в частния сектор с конгломерата Norinco.

Американски бизнесмени обвиняват саудитците, че искат да ги фалират

Така че в интерес на Русия и Саудитска Арабия е да не оставят САЩ извън играта. Дори и да е за известно време. Има ли нещо, което обединява двама съперници повече от общ враг?