НЮ ЙОРК/МЕКСИКО СИТИ (Ройтерс) - Изненадващото покачване на лихвените проценти и намесата на мексиканския валутен пазар, лансирани в сряда от централната банка, засега сдържаха колапса на местната валута, но очевидно предприятието пропусна шанса си да стачкува най-добрият му удар срещу спекулантите.

мексико

Banco de México (централна) продаде долари директно на пазара за първи път от 2009 г. насам, като се отказа от тръжната система, която стана предвидима и се използва от пазарните оператори.

Някои от най-агресивните залози срещу мексиканското песо на пазара на валутни деривати в Чикаго бяха затворени близо седмица преди действието на централната банка, според данни на Американската комисия за търговия с фючърси (CFTC, съкращението на английски).

Нетната къса позиция на хедж фондовете и други големи спекуланти в песо фючърси и опции, търгувани на Чикагската стокова борса миналата седмица, регистрира най-големия си спад от четири месеца насам.

Излизането, което представляваше нетен спад от над 32 000 договора на стойност около 850 милиона долара (около 16 000 милиона песо), намали нетната къса позиция сред спекулантите, която беше близо до максимум шест месеца.

Но макар намесата да не е наранила спекулантите толкова, колкото би могла, преминаването на Мексико към нова дискреционна политика все още може да бъде голямо възпиращо средство за късите позиции в песо.

Песото е любима цел на спекулантите да заемат къси позиции от края на септември 2014 г., когато валутата излезе от период на относителна стабилност спрямо долара и започна прогресивен спад.

Хедж фондовете за кратко модерираха тези залози миналата есен, но ги възобновиха през последните три месеца, изграждайки петата по големина нетна къса позиция в рекорда, оценена на 2,1 млрд. Долара (39,2 млрд. Долара), до обръщането през последната седмица, според CFTC данни.

Намалението на късите панталони също съвпада с поредицата исторически минимуми, които мексиканското песо отбеляза миналата седмица спрямо долара.

„Еднопосочните залози като този могат да се самоизпълняват и разпростират, особено когато търговците или корелираните сделки (близки хеджирания) започват да влагат пари“, каза Джепе Ладекарл, партньор в хедж фонд First Quadrant, който управлява 20,3 милиарда долара в активи.

Друг анализатор заяви, че задържането на позицията става много скъпо с нарастването на волатилността на песото и неговото неумолимо падане до рекордно ниски нива.

„Хеджирането вероятно е било твърде скъпо поради волатилност и е било просто взимане на печалба, тъй като песото е достигнало исторически връх“, каза Марко Овиедо, икономист в Barclays в Мексико Сити.

В сряда, след повишаване на лихвения процент в Мексико и първата директна продажба на долари на пазара от 2009 г. насам, фючърсният договор за ликвидни песо, изтичащ в средата на март, регистрира рекорден обем от над 128 000 договора, около три отклонения, стандартни над нормата.

Отворената лихва падна с около 6500 договора, най-високият спад от месец и показател, че търговците затварят позиции.

Договорът за песо през март спечели над 2,8 процента в сесията в сряда, най-голямата печалба за повече от четири години и в четвъртък се увеличи с още 0,3 процента.

Въпреки това спекулативните залози срещу песото изглеждат далеч не напълно нечути, въпреки неуспеха.

Данните от CFTC от миналата седмица показват, че все още има нетна къса позиция от над 46 000 договора, оценени на около 1,2 милиарда долара (около 23 милиарда долара). Това се сравнява със средната нетна дълга позиция от 34 000 договора през последните 10 години.

И все пак Кенет Лам, стратег на Citi в Ню Йорк, заяви, че въвеждането на дискреционна политика за намеса ще обезсърчи част от залаганията срещу мексиканското песо, което се надява да продължи да се налага в краткосрочен план.

„Въвеждането на елемент на изненада със сигурност означава много (.) Това обърна играта“, каза Лам.

(Преведено от Jean Luis Arce, редактирано от Anahí Rama. ПРОЧЕТЕТЕ)