Нивото на дълга, сключено от групата, прави приемствеността му неизпълнима със същия брой фабрики и служители в Европа

стоманен

Grupo Celsa, собственост на семейство Рубиралта, е един от малкото каталунски индустриални гиганти, срещнали съвет, който Жорди Пуджол е давал на компании докато беше президент на общността: интернационализиране и иновации. Без видим късмет, с оглед на деликатната ситуация, с която е попаднал през 21 век. От индустриален символ, роден през 1967 г., до гигант с глинени крака само за 50 години.

Celsa Group, името на холдинговата компания с седалище в Кастелбисбал и председателстван от Франческо Рубиралта, наследник на един от основателите, подгответе a нов бизнес план това престава да бъде гигант и се приспособява по размер към новата си и деликатна ситуация. Първите й ръководители ще бъдат разгледани скоро от банката, на която те дължат 2 700 милиона евро Те не могат да плащат.

Номер 48 в света

През 2013 г. компанията постигна споразумение с банките, което й позволи да спечели няколко години, но недостатъчно. The пазар на стомана, основната специалност на групата е в ужасяваща фаза на свиване на търсенето. От първите десет световни производители шест са китайски компании. Celsa е 48-ата в света. Вече не се продава и китайците го правят, ако е необходимо, за под пазарната цена в дъмпинга, който е уплашил индустрията.

Celsa се кандидатира да купува компании на цял свят на кредит. Това бяха добрите години на икономическа експанзия. Днес, въпреки че има Положителна EBITDA (оперативен резултат) финансовите разходи ви пречат да напредвате.

Положителната EBITDA не е достатъчна за плащане

От 2700 милиона, които банката отпусна през 2013 г., повечето от предприятията, които разпределят дълга в синдикиран заем, са испанци: Банка Сабадел (360 милиона евро), BBVA (360), Сантандер (350), Caixabank (300), Банкия (215), Популярен (205) и Абанка (140). Само сред тях те притежават 70% от Дълг на Rubiralta.

Излишният производствен капацитет, инсталиран в световния стоманен сектор, обаче не е попречил оперативният резултат да остане положителен. През 2013 г. групата постигна EBITDA от 127 милиона евро; цифрата нарасна до 150 милиона през 2014 г .; миналата година, според данни, които все още не са официално публикувани, до които той е имал достъп Глобална хроника, резултатът беше 180 милиона; и по оптимистична оценка те очакват да постигнат 275 милиона тази година.

Банките отказват да бъдат акционери

В никакъв случай тази цифра не позволява справят се с изплащане на дълга. Между амортизацията на капитала и лихвите (които са 3%) можете да платите договорената доходност до 2017 г. През ноември тази година трябва да платите 63 милиона плюс лихва. През 2017 г. цифрата нараства, според финансови данни, известни по този начин, до 739 милиона плюс лихва.

Следователно Celsa продължава да иска от банката промени в структурата на този дълг. Всъщност от 739 милиона, които трябва да бъдат изплатени през следващата година, малко над 555 са заменяеми за акции. Тук се появява първият проблем: нито банката има интерес да стане нов акционер на Celsa нито семейството, което го притежава, не е ентусиазирано да има нови партньори в столицата и следователно в управляващите органи. Сякаш всичко това не беше достатъчно, съгласно календара, договорен през 2013 г. с кредитори, през 2018 г. стоманеният гигант трябва да изпълни падежа от 1 922 милиона евро.

ERE в полезрението и ликвидация на фабрики

Банките решиха да предвидят събитията, след като получиха някои искания за отлагане през последните месеци, дори по-малко. Докато собствениците на Celsa настояват да направят вътрешно своя нов бизнес план, за да седнат с банките, кредиторите скоро ще поискат независим бизнес преглед (IBR), който е външен преглед на бизнеса. Обичайната компания, която работи за тази група банки, е FTI, въпреки че все още не е определена, според финансови медии, запознати със ситуацията.

"Celsa - обяснява финансов анализатор, участващ в групата - има ниво на дълг, характерно за друга епоха. Няма да бъде продадено, както беше казано, тъй като прекомерният инсталиран капацитет в света прави тази операция нежизнеспособна и никой няма да иска нейните фабрики, с изключение на някои изключения. Решението на новия бизнес план на групата включва близки центрове, намаляване на персонала и да направим целия клъстер много по-малък. Адаптиране към новата реалност на пазара ".

Celsa има промишлени съоръжения във Великобритания, Полша, Франция, Норвегия и Испания. На последната територия има производствени центрове в Барселона, Сантандер, Ла Коруня и Страната на баските.