Геополитическа визия в полза на уважението между нациите, световната икономическа интеграция и хармонията с околната среда
НОВИНИ . Испания иска финансова помощ от Еврогрупата за спасяване на част от финансовия сектор
Контролираният фалит на част от испанските банки, първата фаза от преструктурирането на банките в ЕС
Увеличаването с времето на липсата на икономически растеж в ЕС обезсилва плановете, които Еврогрупата редовно извършва за преодоляване на кризата. През 2009 г. бяха приложени плахи стимулиращи планове, докато се чакаше спадът на икономическия цикъл за 2011 г., който трябваше да бъде годината на възстановяване. През първите месеци на 2010 г., предвид слабите перспективи, че очакваното възстановяване ще се осъществи, ЕС провери как дълговият процес на страните с най-малък капацитет за уреждане на сметките им, главно средиземноморските страни, ги доведе до увеличаване на техните дефицит и може да изложи на риск икономиката на еврозоната и по-специално на германската, тъй като в краен случай би трябвало тази страна да поеме отговорността за нарастващия дефицит на страните с по-нисък икономически растеж.
Промяната в хоризонта на очакваното икономическо възстановяване накара френско-германския тандем да прокара политиките за бюджетна корекция за всички страни от Еврогрупата до достигане на лимит, който няма да надвиши дефицит от повече от 3% от БВП. Тази политика засяга главно страните с най-голям дефицит, като средиземноморските страни от ЕС.
В случая с Испания правителството на Родригес Сапатеро беше принудено да промени политиката си на икономически стимули в благоустройството, за да приложи политика, която дава приоритет на фискалната корекция. Повишаването на възрастта за пенсиониране и намаляването на заплатата на държавните служители бяха първите две мерки, предприети от испанското правителство през май 2010 г. ПП, който се присъедини към правителството през ноември 2011 г., продължи с политиките на фискална корекция, насърчавайки по-високите данъци и намаляване на публичните разходи.
Финансовата криза от 2008 г. в САЩ и ЕС беше разрешена за момент с многомилионна държавна помощ за най-бедните банки, оценена на 1,5 трилиона щатски долара, но липсата на икономически растеж продължава да тежи върху банковия сектор като липсва платежоспособно финансово търсене на производствения сектор, от който да се черпят капиталови печалби. В ЕС, след първите планове за финансово спасяване, ЕЦБ подкрепя банки с по-малък бизнес за в бъдеще, като италианските и испанските банки, като отпуска евтини пари, така че банките да могат да ги отпускат при по-висок интерес на Например, в испанския случай банките получават от ЕЦБ пари, заети с лихва от 1%, а впоследствие банките отпускат на испанското правителство заеми до 6% лихва. Тези високи лихви, които по-малко платежоспособните държави плащат за придобиване на дълг, ги принудиха да намалят още повече публични разходи и да повишат данъците, за да могат да покрият плащането на лихвите. По този начин банките черпят капиталови печалби от заемите си не в резултат на икономически растеж, а в резултат на обедняването на най-задлъжнелите и най-малко платежоспособните държави.
Въпросът, поставен пред ЕЦБ защо тя не е издала дълг директно на държави, които са го поискали в размер на 1%, вместо да го отпусне на банки, за да им попречи да правят бизнес с държавен дълг, има очевиден отговор; Ако ЕЦБ беше давала заеми директно на държавите, банките щяха да останат без бизнес, тъй като, тъй като няма икономически растеж, те не могат да получават приходи от него и ако не можеха да правят бизнес с държавен дълг, щяха да бъдат останали без източници на доход., за да покрият падежите на собствените си заеми, с които те биха влезли в технически фалит.
Очевидно беше обаче, че политиката на ЕЦБ за фаворизиране на спекулациите с държавен дълг, за да подкрепи банките, които най-много страдат от липсата на икономически растеж, като Испания, трябва да бъде конюнктурна, докато чака икономическа реактивация; Но като се има предвид, че хоризонтът на икономическото възстановяване все още не се вижда, ЕЦБ вече не може да подкрепя непродуктивните банки въз основа на спекулации с държавните дългове на държавите, приключвайки тази политика през март тази година.
По този начин на 3 май 2012 г. ЕЦБ и най-важните банкови агенти на Еврогрупата, на срещата си в Барселона, промениха финансовата си ориентация и решиха да инициират финансово преструктуриране на еврозоната. Първата банкова група, която е излязла на бял свят, е Bankia, три дни по-късно поради императива на банковото лоби на ЕС, президентът на Bankia Rodrigo Rato е уволнен, а испанското правителство временно предотврати инжектирането на публични пари. несъстоятелност.
Положението на Bankia е само една част от техническия фалит, при който важна част от испанския финансов сектор се оказва в резултат на постоянната девалвация на активите му, обременени от спекулации с недвижими имоти през периода 1998-2008 г., следователно испанското правителство наблюдава, тъй като инжектирането на капитал, необходимо за избягване на фалита на значителна част от финансовия сектор, надхвърли прогнозите, той избра да вземе заеми от спасителния фонд на ЕС, който да се използва за банкиране. След среща на Еврогрупата ЕС предостави на испанското правителство сума до 100 000 милиона евро, която може да бъде използвана за почистване на испанската банкова система, получателят на този заем е испанската държава, която ще бъде тази, която ще трябва да отговори за поисканите суми и да ги върне според уговорената лихва.
Но какво означава това в настоящата ситуация? почистване на испанската банкова система? Очевидно е, че политиката за поддържане на непродуктивни банки, какъвто е случаят с Bankia, с цената на постоянно рефинансиране, за да се спести време, докато чакането на икономическия растеж да пристигне е изчерпана политика. Сега е възможно да се действа само с осезаеми реалности, но не и в бъдеще, тъй като след три неуспешни години чакане на икономически растеж никой не може да предложи сигурност кога ще пристигне, и още повече в случая на Испания, с важна част от нейната производствена структура, като това е строителният сектор, парализиран и без никаква перспектива за бъдещо възстановяване.
Преструктурирането на банковия сектор на ЕС ще трябва да се извърши въз основа на два основни принципа: 1є чрез изтъняване на финансовия сектор чрез ликвидиране на нежизнеспособни банкови групи и 2є чрез насърчаване на концентрацията на финансовия сектор в ЕС в по-малко банкови групи.
При това преструктуриране на финансовия сектор на ЕС Испания, като концентрира финансовите активи, които девалвират най-бързо, е държавата, в която политиката на ликвидация на нежизнеспособни финансови активи ще има най-голямо въздействие. Това уреждане може да се извърши по различни начини; Най-известното би било обявяването в несъстоятелност на несъстоятелните банкови групи и продажбата от привилегированите кредитори на техните активи на платежоспособните банкови групи, но всичко изглежда показва, че тази реорганизация ще бъде извършена чрез процес на "контролиран фалит" въпреки че крайният резултат ще бъде същият.
В тази процедура за "контролиран фалит" заемите, отпуснати от испанското правителство чрез Фонда за реструктуриране на банки FROB или, в противен случай ЕЦБ (ако тази функция е предоставена от ЕС) на субектите, които я поискат, ще имате за да се гарантира неговата жизнеспособност, тоест те ще трябва да коригират сметките си, ликвидирайки чрез продажба, наддаване или сключване на нежизнеспособни сделки, което от своя страна ще означава намаляване на инфраструктурата и персонала и веднъж осигурено, предишна проверка на ЕС, че субектът който получи заема, може да го върне, ще получи същото. Тази консолидация несъмнено ще доведе до значително изтъняване на испанския банков сектор.
След като банката се състои само от платежоспособни субекти, тогава процесът на концентрация на банковите групи ще се осъществи чрез IPO или придобиване на акции, извършено от най-платежоспособните европейски банкови групи, вероятно германците, защото те са подкрепени от конкурентен и износителски производствен сектор.
Изтъняване и концентриране на банковата система, две константи, които ще управляват процеса на преструктуриране на банките в ЕС. Отслабването ще означава ликвидиране на нежизнеспособни финансови активи, като по този начин се полагат основите за банкова концентрация, тъй като се извършва изключително със здрави активи.
В този процес на изтъняване и финансова концентрация част от традиционната испанска финансова олигархия ще бъде унищожена от други по-мощни, германски, френски и британски.