The еталон на японски акции той ли е 225; През 2017 г. този индекс се представя отлично с повече от един 19% ръст наближава 23 000 точки. Знаем, че минали доходи не гарантират бъдещи доходи, но имаме основания да вярваме, че японските акции могат да продължат по този възходящ път през 2018 г.

японските

Отговор на въпроса Защо японските акции могат да бъдат добро убежище през 2018 г.? в момента сме в сценарий на индекси на върхове в САЩ и с парична политика във фазата на нормализиране, последван от Европа, където оценките започват да са по-строги. Ако фондовите пазари в САЩ и Европа са скъпи, къде да инвестирате? Япония представлява почти 10% от индекса MCSI World и е алтернативата на този инвеститор с по-рисков профил да бъде де-корелиран от останалите развити пазари. От друга страна, трябва да се вземе предвид, че самшитът е Централната банка, която извършва ултра-слаба, ултра-експанзивна парична политика с много ниски лихвени проценти. С преизбирането на министър-председателя Шиндзо Абе миналия март и неговото правителство се бори да противодейства на дългогодишните страхове от постоянна дефлация, Япония трябва да бъде регион, който да се добави към портфолиото им за години напред.

Малки капачки в Япония

Имаме мнението на управителя Янус Хендерсън който от ръката на Юнюнг Лий, мениджър на стратегията на японските по-малки компании, сподели с нас перспектива за японски малки капачки през 2018 г.:

5 японски дялови инвестиционни фонда:

По-долу са показани 5 от най-печелившите японски дялови фондове през последната година всички с хеджиране на валута, евро, за да не бъдат засегнати от колебанията в йената:

  • Японски фонд за дълбоки стойности: Капацитетът на платежоспособността на японските компании е това, което привлича вниманието на управителя на фонда Japan Deep Value Fund, Марк Гаригасайт: нивото на паричните средства, поддържано от регистрираните японски компании, представлява не по-малко от 45% от тяхната пазарна капитализация и 56% от регистрираните японски компании имат нетни парични средства (пари в брой или без ликвидност), и двете данни, за които мениджър испанската стойност е отишла погледнете японските компании. През 2017 г. фондът натрупва възвращаемост от 35% (ISIN ES0156673008)

  • Японски по-малки компании Schroder ISF: този инвеститор, който в началото на 2017 г. инвестира в малки и средни компании с капацитет от Япония е този, който е спечелил най-много, тъй като Средната годишна рентабилност е 22,7%, срещу 13,3% за компании с голяма капитализация и 18% за гъвкави компании. Фондът на мениджъра Schroders се е фокусирал върху развитието на малките компании и е видял резултата в тяхната рентабилност. През 2017 г. фондът натрупва възвращаемост от 27% (ISIN LU0106242315)

  • Fidelity Япония АгресивенДобрите икономически данни в Япония и корпоративните резултати, съчетани с период на слабост в йената спрямо долара, привлякоха инвеститорите на този пазар. Мениджърът е с наднормено тегло в сектори като циклично потребление чрез компании като Yamaha. През 2017 г. фондът натрупва възвращаемост от 23% (ISIN LU1449576799)

  • JPMorgan Funds Japan Equity: Фондът инвестира в големи японски компании като Keyence Corp или Tokio Marine Holdings. През последните 5 години тя представи стабилна годишна възвръщаемост над 17%, надминавайки категорията и референтния индекс. През 2017 г. фондът натрупва рентабилност близо 20% (ISIN LU0217390730)

  • Capital Group Japan Equity Fund: този мултимениджърски инвестиционен фонд следва философията отдолу нагоре, по-конкретно те имат трима мениджъри в портфолиото за анализ (Seung, ръководител на растежа, се опитва да намери компании от световна класа; Акира Хоригучи, избира малки компании и Андрю Джонсън, мениджър стойност). В момента фондът е с наднормено тегло през банки и в небанковия финансов сектор. Според Capital Group представянето на банковия сектор ще бъде ориентир за това как пазарът вижда колко успешен е Abenomics в стимулирането на растежа, следователно, естествено е да бъдете много изложени на финансовия сектор, ако вярвате в Abenomics. През 2017 г. фондът натрупва възвращаемост от 13% (ISIN LU0235154407).

В споменатите 5 инвестиционни фонда откриваме позиции в диверсифицирани компании, така че те са доста откъснати от развитието на индекса. Удивени сме от факта, че от всички тях намерихме само една компания, SoftBank Group Corp, в два от коментираните фондове: JPM Japan Equity and Capital Group Japan Equity Fund. SoftBak е японска компания за телекомуникации и интернет, която наскоро публикува оферта за закупуване на акции от 14% от Uber Technologies. Японският акционен фонд на JP Morgan също има финансови средства Финансова група Mitsubishi като една от основните си позиции, една от компаниите, които биха могли да се възползват от Abenomics поради подобряването на японските икономически показатели и износа.