30 декември

инвестиционна

Време за четене 5 минути

Балансираната диета трябва да наподобява дъга, с зеленчуци, червени и бели меса и може би дори малко ръжен хляб от квас, модерен хляб, който можете да намерите в съвременните пекарни днес. Ако вашата кошница за пазаруване изглежда еднакво бежова, вие знаете, че вероятно вземате грешни решения.

Същият принцип се прилага и в света на инвестициите. Никога не е добра идея да се храните само с едно нещо. Може да сме чували за така нареченото чудо обръщане или чудодейно действие, чиято цена продължава да расте и расте, но в действителност този тип ценности са редки и изолирани, ако съществуват. И често, тези чудеса имат друго име, като "балон", И мехурчетата се пукат, точно като технологичните запаси в началото на хилядолетието.

Ето защо е важно да се диверсифицира или разпредели рискът не само между фиксиран и променлив доход, но и по класове активи, сектори, държави и дори валути.. Колкото по-широка е вашата диверсификация, толкова по-малко вероятно е да бъдете засегнати от спад в акциите или дори от общо забавяне на пазара. С други думи, балансираната диета ви поддържа в по-добра форма за по-дълго.

Потърсете тази дума: корелация. Ако нещо е свързано с нещо друго, това означава, че те са склонни да се държат по същия начин. Да бъдеш наистина диверсифициран е противоположността на притежаването на акции, които нарастват и падат в тандем. Например акциите и облигациите са склонни да бъдат отрицателно корелирани, като се движат в противоположни посоки от около 2000 г. Когато стойността на щатския долар падне, тази на златото има тенденция да расте. Друга отрицателна корелация е тази между борсата на дадена държава и стойността на нейната валута, обикновено. Например, когато британският паунд достигна 30-годишно дъно след гласуването за Брекзит. Компаниите с голяма капитализация в Обединеното кралство (най-големите компании на пазара) бяха укрепени, защото генерираха приходи, идващи от чужди пазари, към които те също изнасят, и в резултат на валутния срив станаха още по-конкурентоспособни.

Защо е важна диверсификацията?

Нека да видим защо диверсификацията е толкова важна. Да предположим, че купувате портфолио от 100 компании от САЩ. Може да си мислите, че сте диверсифицирани и че, ако единият запас падне, това няма да повлияе на другия 99. Въпреки това, би могъл, защото ако всички тези запаси са от един и същ сектор (фармацевтични продукти, например), всеки от запасите го може да бъде повлияно от промяна в обстоятелствата, като нов закон, който замразява цените на лекарствата. Преследването на бизнес, защото сте прочели положително заглавие, е все едно да спазвате модна диета: няма смисъл да ядете само диня в продължение на седмици.

А сега да предположим това вашата кошница от акции съдържа комбинация от сектори, като фармацевтични, технологични и индустриални компании. След като ги купи, има избори и новият президент се съгласява да увеличи корпоративния данък за най-големите компании в страната. Това може да повлияе на увереността на акционерите, че компаниите ще продължат да подобряват маржа си на печалба и цените на всички тези акции могат да паднат. Ако говорим за пазаруване в супермаркета, това би било равносилно на закупуване на сирене, кисело мляко и сметана: всички млечни продукти.

Сега да предположим, че притежавате комбинация от акции на американска компания и американски облигации. Ако Федералният резерв обяви голяма промяна в паричната политика, и двата класа биха могли да се разпродадат масово или да изпитат рали, в зависимост от естеството на съобщението. (Имали ли сте отравяне с храна този път? Всичко е било приготвено в същия ресторант).

И представете си сега, че инвестирате в редица малки, средни и големи американски компании от много сектори, както и в редица облигации. Но какво, ако сте испански инвеститор? Промяна в отношенията между еврото и щатския долар може да превърне същите тези доходи в много по-малко пари.

Какво е разнообразяване?

Така че, както можем да видим, диверсификацията надхвърля това, което първоначално бихте могли да повярвате. Диверсификацията намалява риска не само защото разпределяте парите си в много различни ценни книжа, но и защото различните класове активи имат свои собствени рискове.

Като основно правило, колкото по-голям е делът на акциите в портфейла, толкова по-голям е рискът и по-потенциално нестабилните инвестиции. Облигациите обикновено са по-малко рискови от акциите, но казано, притежаването на боклуци или облигации с висока доходност може да бъде по-рисковано от притежаването на акции в някои много големи първокласни испански компании, така че инвеститорите трябва да разглеждат всяка акция или облигация поотделно.

Докато типичният портфейл за балансиран рисков инвеститор обикновено е 60% акции и 40% облигации, иПовишената глобализация и корелация означава, че може би е добра идея да разпределите инвестициите си в още по-широк диапазон, което включва корпоративни облигации (корпоративен дълг), съкровищни ​​облигации (испански държавен дълг), търговски имоти, алтернативни инвестиции, като злато и нефт, и пари в брой.

Класовете активи не винаги се държат така, както бихме искали. Златото беше ударено от продажбата през 2013 г., след като се повиши в продължение на 10 години, докато цената на петрола се намали наполовина през 2015 г. Съединените щати имат положителна възвръщаемост в продължение на 10 години от финансовата криза през 2008 г. Не знаем какво да правим. Бъдещето държи. Така че всичко, което можем да направим, е да вземем разумен съвет, да ядем много зеленчуци и да се наспим добре.