Портфолио на Boglehead, пасивни инвестиции и индексиране. Блог на Антонио Р. Рико, управител на фонд Baelo Patrimonio, относно личните финанси.
Първият е Aviva Espabolsa F.I. (ES0170147039), който, както подсказва името му, съдържа портфолио от испански акции. Има добър брой награди от вида, на който се разпределят фондовете, които го имат най-дълго всяка година, и 5 звезди суперсуперзвезда които понякога идват при мениджърите в ежегодни томболи. Но това, което мисля, че е наистина добро и забележително, е, че те не са вдигнали цената на фонда, въпреки че са имали късмет, оставяйки управителната комисия в особено конкурентна. 0,45%, плюс 0,09% депозит. Мисля, че на Сесар това, което принадлежи на Сесар, затова от тук отправям възхищението си към мениджъра и нейния екип.
Другият фонд е собствен на Aviva и в този случай той увеличава портфолиото си до диапазона на еврозоната. Дъното е Aviva Eurobolsa F.I. (ES0170141032), че той не е имал толкова блестяща кариера като испанския си братовчед, но това е безразлично. Факт е, че с този фонд ще можете да имате диверсифициран портфейл от акции в еврозоната срещу такса за управление на 0,55%, и отново плюс депозит от 0,1%.
От друга страна, имайте предвид, че ако сте от тези, които се страхуват омнибус акаунти Повече от зелена пръчка, тези фондове с местожителство в Испания ще бъдат директно изброени на ваше име в мениджъра.
Не искайте от персонала алтернативи? Е, тук е примерна оферта. Хайде, свалете ги от ръцете ми!
За някои икономически историци, Якоб фугер е била най-богатият човек в историята на човечеството. Банкер и търговец от Аугсбург, той успява да натрупа през 16 век не само най-голямото богатство на своето време, но също така изглежда, че като се има предвид стойността на парите по това време, той е събрал дори по-голямо богатство от това на милиардери.
Славата му се разпространява в цяла Европа, като дори се възхищава от търговци, крале и папи (на приложеното изображение можете да видите неговия портрет, нарисуван от самия Дюрер). Той беше страхотен бизнесмен, с отлично око за добив, земя и заеми на частни лица, частни компании и държави. Способността му да финансира го даде диверсифициран портфейл от финансови активи, печеливш и труден за огъване. Икономическото му измерение стигна до там, че беше основният заемодател на император Карл V, когото финансираше за растежа на неговата империя.
Портфолиото му се състои от четири основни класа активи:
Някои читатели ми пишат, че не са съгласни с моето твърдение относно случайността на доходността на техните инвестиционни фондове, и нейната привилегирована позиция в класацията от последните десетилетия. Дори като показахме примери за загуба на следи от стойностни фондове спрямо индекси на малки фирми Сравними по капитализация и нестабилност с обхвата на стойностните фондове (а не спрямо индексите с големи ограничения), инвеститорите не са склонни да мислят, че са имали късмета да рискуват парите си.
Знам, че е трудно да се асимилира. Животът ни е създаден да вярваме в причинно-следствената връзка на всяка цена. Книгите по философия са пълни със страници на методичният Декарт, че той не спря да потвърждава предприетите по-рано стъпки, за да гарантира чрез емпирични резултати, че е успял с всеки един от тях, преди да продължи, и едва ли посвещават няколко страници на друг велик мислител и есеист от същото време, великият скептикът Монтен. Когато го направим правилно, ние сме склонни да мислим, че преценката ни е била правилна поради крайния резултат и никога не го правим, отразявайки причините, които априори са ни накарали да извършим подобно действие.
В случая с петзвездни фондове е изключително трудно да се намери специалист по финансово разкриване, който да покаже на малки инвеститори, че от извадка от стотици и стотици фондове някои, по чиста и проста вероятност, В дългосрочен план ще се откроите от тълпата. По подобен начин инвеститор харесва Уорън Бъфет се откроява над останалите, не като избира добре компаниите (а не просто акциите), които притежава, а като е съвестно дългосрочно той почти не движи портфейла си. Вашата отдаденост на използването на сложна лихва от база на богатство и останете силни на пътя, го направи милиардер.
Давам ви пример за вероятност, който ще покаже простотата на аргумента:
Идеята за ребалансиране на портфейла е все по-често в устата на малките инвеститори, които обичат пасивното управление и мързеливите портфейли. Независимо дали търсите богхед или постоянен външен вид на портфейла, ребалансирането е основна концепция, която не бива да се пропуска. Някои нови читатели на този блог може още да не са запознати с него, така че нека да разгледаме двете му основни силни страни.
1. Управление на риска .
В рамките на инвестиционния портфейл различните класове активи носят различна възвръщаемост и променливост. Някои са по-рискови, но с по-голяма надежда за рентабилност. Други може да имат същата надежда, но с противоположни цикли, да намаляват, когато другите се качват нагоре и да се качват, когато другите падат. Ще открием и по-малко рискови активи, но съдържащи се в очакваната им бъдеща доходност.
Дизайнът на портфолиото трябва да бъде съобразен с вашите рисков профил, в зависимост от нивото на хладина, за да издържате на скрити загуби, и метеорологично време това остава, докато не отидете да се насладите на спестяванията си. Този дизайн трябва да се преразглежда от време на време, за да се запази структурата му на риск и именно тук ребалансирането изпълнява първата си функция. Тези активи, които са с наднормено тегло поради доброто си поведение, трябва да се продават, за да се купят тези, които са загубили тегло в портфейла, така че портфолиото да се върне, за да бъде вярно на вашия рисков профил.
Да предположим, че вашето портфолио е:
На много пъти бях в състояние да чета онези, които мислят, че знаят много за инвестиционните фондове и портфейлите индекс стратегия ви прави вулгарен инвеститор. Тъй като трябва да спечелите някои и да загубите от други, вашата позиция изглежда близка до посредствеността. Въпреки че в краткосрочен план този аргумент може да бъде приет от някои недоверчиви, той в дългосрочен план престава да има и най-малък смисъл, тъй като статистически едва ли има съперници прилични срещу добри, хубави и евтини взаимни фондове.
Но вижте къде съм търсил отново за поведението на инвестиционни фондове САЩ, поради по-доброто представяне през 2014 г. на пазара в Северна Америка. Исках да видя, от безполезно любопитство, къде индексът на Амунди се сравнява с останалите в толкова добра година на бик. Ето списъка на най-добрите през тази година: