Територията на Команче, в която пенсионните планове с повече акции в портфейла им са най-силно засегнати при тези условия

Нестабилността на пазарите се отразява на доверието на мениджърите и инвеститорите в акции. През втория семестър процентът на портфейла, който испанските пенсионни фондове имат променлив доход е спаднал до 35,6%, според данни на Inverco, асоциацията на мениджърите на фондове.

Спадът в теглото се е случил както на испанските фондови пазари, където песото е спаднало до 13%, така и на международните акции, където тежестта е намалена от до 22,6%. Въпреки това последният остава активът, който тежи най-много в портфейлите на испанските пенсионни фондове, нещо, което се случи за първи път през 2019 г. и което показва интернационализацията на портфейлите.

намаляват
.

Слабото поведение на пазарите през този първи семестър повлия на това намаляване на собствения капитал, което е отразено в рентабилността на испанските пенсионни планове. Всъщност на една година среднопретеглената пенсионна програма е на червено, със загуба от 1,73%, което нараства до 2,18%, ако вземем предвид само индивидуалните системни планове. Последните също са отрицателни на 3 години, макар и с лек спад от 0,04%.

Територията на Команче, в която пенсионните планове с повече акции в портфолиото си са засегнати по-силно при тези условия. По-конкретно, средната годишна загуба за една година от плановете с променлив доход се увеличава до 2,57%, а тези със смесен променлив доход - до 3,17%, според данните на Inverco.

.

Разбира се, в дългосрочен план те продължават да получават най-добрата възвращаемост. Въпреки провала на последните месеци на фондовия пазар, смесените пенсионни планове с променлив доход постигат средна годишна рентабилност от 2,5% за 5 години; 6,2% на 10 години и 3,7% на 15 години. Малко по-лошо е 20-годишното число, с печалба от само 0,25%, въпреки че трябва да се вземе предвид, че началната точка на този период са само върховете, при които дот-ком балонът се спука.

Тези резултати за пореден път отразяват важността да сме много наясно кога може да ни трябват парите, когато инвестираме по-голям или по-малък процент от портфейла в акции. Особено в случай на пенсионни планове, където сме депозирали парите, които ще трябва да имаме, след като спрем да работим.

Ако сме много близо до времето на пенсиониране и може да се наложи да си върнем тези пари, за да поддържаме стандарта си на живот, Разумното би било акциите да не означават прекалено изразена тежест върху портфейла, защото точно краткосрочната волатилност на акциите може да ни накара да спасим на много ниски цени.

Финансовите съветници препоръчват да коригираме риска, който поемаме, към времето, което ни предстои, докато се наложи да продаваме

От друга страна, 20 години по-късно, дори като начало и край на този период взехме две от най-големите падания в историята на пазарите -този, причинен от избухването на 2000 г. и този, настъпил в резултат на пандемията през 2020 г.- загубата на пари би била избегната в абсолютно изражение - макар да се вземе предвид инфлацията, да -.

Поради тази причина финансовите съветници препоръчват да коригираме риска, който поемаме с портфейлите, спрямо времето, което имаме пред нас, докато не се наложи да продаваме. Колкото по-дълъг е този период и ако инвеститорът може да си го позволи, те съветват да се даде по-голяма тежест на акциите в портфейлите, но колкото по-голяма е възможността да се наложи да изтеглите тези пари, да се намали експозицията към активи.